قبل ثلاثة عشر عامًا ، عندما أسس كريس فارمر شركة SignalFire في المرحلة المبكرة مع تحليل البيانات في صميم استراتيجيتها الاستثمارية ، كان الكثيرون متشككين في هذا النهج-تملي الحكمة التقليدية أن الشركات الوليدة لم يكن لديها بيانات كافية لجعل خوارزميات الاستثمار فعالة.

“لقد كانت هذه فكرة جذرية للغاية ، وكان الجميع يعتقدون أنني كنت مجنونا” ، قال فارمر (في الصورة أعلاه ، على اليمين ، إلى جانب CTO والشريك Ilya Kirnos) لـ TechCrunch.

لقد تغير الكثير منذ أن جمعت SignalFire أول صندوق لها 53 مليون دولار. اليوم ، تعتمد المزيد من شركات المشاريع استراتيجيات تعتمد على البيانات بالإضافة إلى أساليب VC التقليدية ، أو حتى في بعض الأحيان ، والتي تعتمد غالبًا على الشبكات.

في الواقع ، تدعي العديد من شركات المشاريع اليوم أنها تستخدم منظمة العفو الدولية لصفقات المصدر ، ولدينا حتى بعض الشركات التي تركز على الأسواق الخاصة التي تبيع الأدوات التحليلية لمساعدة جميع أنواع المستثمرين على القيام بـ “العناية النوعية”.

ومع ذلك ، يشعر Farmer أن نهج SignalFire فريد من نوعه لأنه ، على عكس VCs الأخرى التي تستخدم البيانات ، تدمج شركته الذكاء الاصطناعي في كل جانب من جوانب عملية الاستثمار-من تحديد الشركات الناشئة المبكرة الواعدة إلى مساعدة شركات المحافظ في التوظيف وتسويق المنتجات.

ويبدو أن شركائها المحدودين يتفقون على أن أساليب الاستثمار الخاصة بها ستستمر في صقلها. في يوم الاثنين ، قالت SignalFire إنها حصلت على أكثر من مليار دولار من رأس المال الجديد ، مما يصل إلى إجمالي أصوله تحت الإدارة إلى حوالي 3 مليارات دولار. هذا هو أكبر تمويل للشركة على الإطلاق ، وهو ما يتجاوز 900 مليون دولار التي جمعتها قبل عامين.

في الوقت الذي اضطرت فيه العديد من شركات المغامرة إلى تقليص أحجام الصناديق ، يقول فارمر إن رفع هذا الصناديق الكبير يعني أن SignalFire “خارج عن مرحلة إثبات المفهوم وفي مرحلة المدير القائمة”.

وقال فارمر إن LPs الجديدة للشركة تشمل خطط المعاشات التقاعدية العملاقة وشركات التأمين والبنوك والسيادة الآسيوية. في الواقع ، ورد أن Calpers ، أكبر صندوق للمعاشات التقاعدية في الولايات المتحدة ، قد التزم بمبلغ 100 مليون دولار لـ SignalFire لأول مرة.

وفقًا لـ Farmer ، كان هناك سبب مهم لبعض أكبر المستثمرين المؤسسيين في العالم كان متحمسًا لدعم شركته هو تركيزه على الشركات الناشئة قبل البذور.

بالنظر إلى حجمها وبيروقراطيتها المتأصلة ، تفضل LPs العملاقة كتابة فحوصات كبيرة للشركات القائمة التي من المتوقع أن تستمر. وقال “معظم صناديق البذور صغيرة. لديهم عدد قليل من الأموال الرائعة ، ثم يتم الانتهاء من ذلك”. “من الصعب للغاية على المؤسسات الكبيرة دعم شركات من هذا القبيل.”

يدعي Farmer أنه مع SignalFire ، يمكن للمستثمرين الضخمة الحصول على أفضل ما في العالمين: التعرض للشركات الناشئة الصغيرة جدًا على نطاق وطول العمر الذي يحتاجون إليه.

على الرغم من أن نقطة دخول الشركة الأولى إلى الشركات الناشئة في مراحل ما قبل البذرة والبذور ، فإن نموذجها هو استخدام صندوقها العملاق لمواصلة الاستثمار في الشركات مع نموها. بالطبع ، لا تختلف هذه الاستراتيجية كثيرًا عن معظم الشركات متعددة المراحل ، باستثناء أن معظم هؤلاء المستثمرين يميلون إلى التركيز بشكل أكبر على دعم الشركات في البداية في السلسلة A.

وقال فارمر: “نستخدم مقياسنا لتفوق الجميع في The Seed” ، مشيرًا إلى أن SignalFire قد استثمرت 100 مليون دولار في بعض الشركات. هذا النوع من رأس المال غير متاح بسهولة لمعظم الشركات التي تركز على البذور.

وقال فارمر إن نموذج الشركة ساعدها في تحديد الاتجاهات أمام منافسيها على الرغم من وجود مخارج قليلة. ويشير إلى الاستثمارات المبكرة في الشركات الناشئة مثل القواعد النحوية ، والتي بلغت قيمتها آخر 13 مليار دولار ؛ Grow Therapy ، الذي جمع العام الماضي سلسلة C 88 مليون دولار من Sequoia ؛ و ECKERUP ، برنامج منظمة العفو الدولية لمحامي الإصابات الشخصية التي تزيد قيمتها عن مليار دولار.

بالنسبة لهذه المجموعة الجديدة من الصناديق ، تخطط الشركة لمواصلة الاستثمار في الشركات الناشئة الخاصة بـ AI للقطاع ، بما في ذلك أدوات الرعاية الصحية والأدوية والمستهلك والبنية التحتية والمطورين والأمن السيبراني.

على الرغم من التركيز على الذكاء الاصطناعي ، فإن SignalFire تتجنب عمدا الشركات التي تقوم ببناء طبقة الأساس لنماذج الذكاء الاصطناعى.

وقال: “أعتقد أن العديد من دولارات المغامرة التي تدخل في بنائهم النماذج معرضة لخطر كبير. إنهم يقتربون كل أسبوعين من خلال نموذج آخر. أنت لا تعرف ما إذا كان يمكن الدفاع عنه”.

على العكس من ذلك ، يحاول SignalFire الاستثمار في الشركات التي لا يمكن تكرار نموذج أعمالها أو تقنيتها بسهولة. وقال فارمر: “لا يوجد لدى التوتر منافسًا. أحب الدفاع العميق العميق والعميق”.