استثمر VC في الشركات الناشئة الأوروبية 52 مليار دولار في عام 2024 ، وتواصل اتجاه النمو على المدى الطويل
أقر استثمار رأس المال الاستثماري في الشركات الناشئة الأوروبية 52 مليار دولار في العام الماضي ، مما يعكس مسار النمو طويل الأجل في السوق والتثبيت التدريجي بعد القمم الخارجة الحجم من 2021-2022 (مدفوعة إلى حد كبير من قبل جائحة Covid-19) ، وتراجع المقارن من 2023 ، وفقا لتقرير جديد.
على الرغم من أن عام 2024 قد شهدت الاضطرابات السياسية والتنظيمية ، إلا أن مجموعة الشركات الناشئة في أوروبا تستمر في الزيادة ، حتى لو تم ركل النقص في التمويل في العام الماضي ، وفقًا لتقرير “تدفق الصفقة” الجديد التابع لشركة Orrick ، والذي يغطي 2024.
يكشف تحليل لأكثر من 375 من VC و Equity Investments في أوروبا العام الماضي عن حفنة من الوجبات السريعة الرئيسية. بالمقارنة مع السنوات السابقة ، استقر سوق بدء التشغيل في أوروبا ، مع إعادة توازن متوازن لمصطلحات الاستثمار مقارنة بالأعلى المتطرفة والانخفاضات في الضجيج الوبائي وبطء ما بعد الولادة.
كان هناك أيضًا الكثير من تبني مستندات النموذج النموذجي الجديد لجمعية رأس المال الاستثماري في الصفقات الأوروبية ، والتي تميل إلى التوافق بشكل أوثق مع الممارسات الأمريكية. مع هذا المعيار الفعلي ، من المرجح أن يسرع هذا الاتجاه من صنع الصفقات في المستقبل لأنه من الأسهل بكثير دفع الصفقات التي يكون فيها الجميع على دراية بالهيكل.
ويبدو أن الشركات الأوروبية توسع أيضًا تجمعات الخيارات ، حيث تضم أكثر من 70 ٪ من تمويل الأسهم ، مما يسلط الضوء على مجموعة مواهب أوروبية أقوى والتركيز على تحجيم الشركات بدلاً من البيع مبكرًا.
كانت هناك علامات على تحسن في الحجم والحجم ، مع متوسط حجم الصفقات التي قام بها Orrick مع عملاء المستثمرين بنسبة 66 ٪ ، في حين أن الصفقات التي بدأت من قبل الشركات الناشئة شهدت انخفاضًا طفيفًا ، على الرغم من أن صفقات من جانب الشركة لا تزال تمثل الأغلبية.
ومع ذلك ، فإن التقرير يعكس حقيقة أن أوروبا لا تزال مقيدة في عدد صفقات تمويل مرحلة النمو. في حين أن أوروبا تخدم بشكل جيد للمرحلة المبكرة ، فإن تمويل المرحلة اللاحقة ومرحلة النمو نادرة.
كانت الصفقات القائمة على الأسهم أقوى من الصفقات القائمة على الديون ، حيث تفضل الشركات جولات التمديد على جولات الديون. النوعان الأكثر شيوعًا من الصفقات القائمة على الأسهم الناشئة في هذه الحالة هما ASAS (اتفاقية الاشتراك المتقدمة) وآمنة (اتفاق بسيط للأسهم المستقبلية).
كان حوالي 30 ٪ من الجولات إما تمويلًا ثانويًا مستقلًا أو جولات تضمنت مكونًا ثانويًا. يميل المؤسسون إلى الوصول إلى المعاملات الثانوية في وقت مبكر من مرحلة التمويل ، مع حدوث البعض في وقت مبكر من السلسلة A.
تمثل الشركات الناشئة ذات نوع ما من SaaS أو نموذج الأعمال القائم على النظام الأساسي 21 ٪ من التمويل ، وارتفعت التكنولوجيا العميقة إلى 23 ٪ ، ويتعامل مع مكون AI و ML (التعلم الآلي) حافظ على حصة 33 ٪ ، وارتفع Fintech إلى 16 ٪ من الصفقات الأوروبية.
