كانت شركة مغامرة جديدة تدعى LeitMotif في غارة هادئة على مدار الـ 16 شهرًا الماضية ، وتمول حوالي 20 شركة ناشئة تركز على نطاق واسع على إزالة الكربون. تشمل محفظتها شركات EV ، ومسرحيات المساحة والبطاريات ، وأربعة شركات ناشئة في الانصهار النووي. لكن الشركة قالت فقط إن تمويلها هو من “المصالح الصناعية الأوروبية”.

الآن ، أخبرت LeitMotif TechCrunch من أين جاءت الأموال: مجموعة فولكس واجن.

التزمت عملاق السيارات الألماني 300 مليون دولار بصندوق LeitMotif الأول وهي شريكها الوحيد المحدود ؛ نشرت LeitMotif حوالي ثلث ذلك حتى الآن.

و LeitMotif ، وفقًا لشركاء إدارة الشركة الشاب مات تريفيتك وجينز ويس ، يريد أن يتجولوا في أموال متتالية تجذب المزيد من الاهتمام الصناعي الأوروبي إلى ما وراء فولكس واجن. (رفضت متحدثة باسم مجموعة فولكس واجن التعليق مع مرور فترة انقطاع الاتصالات قبل اجتماعها السنوي في وقت لاحق اليوم.)

إنه جهد طموح. كان تأمين تمويل الشركات الناشئة ، وخاصة تلك ذات مكون تصنيع خطير ، صعباً خلال السنوات القليلة الماضية. لكن Trevithick يعتقد أن الوقت المناسب لمحاولة الاستثمار في هذه الأنواع من الشركات.

وقال لـ TechCrunch: “لقد كانت التكنولوجيا دائمًا سائقًا للتقدم البشري ، وأعتقد أن الولايات المتحدة على وشك الشحن الفائق”. “أعتقد أن السنوات القليلة القادمة على وشك إنتاج عدد من القدرات الفنية في الولايات المتحدة التي سيتعجب بها بقية العالم.”

تقوم LeitMotif أيضًا ببناء صندوق عبر الأطلسي بينما يتم توتر البيئة الجيوسياسية من قبل إدارة ترامب.

على الرغم من هذا الاضطرابات ، قال ويس – الذي كان رئيسًا لمجموعة الاندماج والشراء التابعة لمجموعة فولكس واجن ، والاستشارات الاستثمارية ، وقسم الشراكات قبل بدء leitmotif – إن الهدف الشامل للشركة الجديدة هو “إنشاء جسر بين المؤسسة الصناعية الأوروبية والنظام الإيكولوجي للابتكار الأمريكي”.

الأولوية الأولى: كسب المال

وقال تريفيث وويسي إن فولكس واجن كان له أولوية قصوى عندما وافقت على الاستثمار في الصندوق: كسب المال.

وقال ويسي: “أولاً وقبل كل شيء ، يتعلق الأمر بإنشاء شركة مشروع ناجحة”.

في حين أن مجموعة فولكس واجن تتجول في مئات المليارات من الدولارات سنويًا في الإيرادات ، قال ويسي إن كسب المال لا يزال مهمًا جزئيًا لأنه “كيف تحافظ الصناعة على النتيجة”.

بعد ذلك ، قالت شركة VC إنها تخطط للاستثمار في “فئة التعريف الشركات في مجالات الاهتمام لدينا” ، وفقًا لـ Wiese ، وكذلك تحديد “جيوب جديدة من الابتكار” التي يمكن أن تفيد مجموعة فولكس واجن.

وقال ويس إنه يتوقع ما يقرب من ربع محفظة Leitmotif بمرور الوقت للتفاعل مع فولكس واجن وعلاماتها العلامات التجارية التي لا تعد ولا تحصى.

EV Truck Startup Harbinger هو مثال واحد. شاركت Leitmotif في سلسلة B Harbinger بقيمة 100 مليون دولار في يناير ، وقالت Wiese إن بدء التشغيل أجرت مناقشات حول التعاون مع قسم النقل بالشاحنات في فولكس واجن.

جغرافيا ، تم تنظيم استراتيجية الاستثمار في LeitMotif بحيث يتم نشر حوالي 70 ٪ من رأس مالها في الولايات المتحدة ، مع استثمار 30 ٪ الأخرى في الاتحاد الأوروبي ، ستحافظ الشركة على مكاتب في كل من بالو ألتو وميونيخ.

وقال تريفيث إن 70 ٪ من الاستثمارات العالمية لـ LeitMotif في هذا الصندوق الأول سيتم إجراؤها في الشركات الناشئة التي “تحل المشكلات المعروفة اليوم” وتتواجد في “مليار دولار بالإضافة إلى الأسواق مع العملاء المستعدين لشراء الابتكار”.

ستركز 30 ٪ الأخرى من الصندوق على ما أسماه “الابتكار الثوري” الذي سيخلق “مليار دولار في العشرينات وما بعده”.

حتى الآن ، أدت هذه الاستراتيجية إلى استثمارات في شركة Redwood Materials ، وشركة الصواريخ القابلة لإعادة الاستخدام ، وحتى بدء تشغيل البوليستر الدائري. دعمت LeitMotif علنًا 13 شركة ناشئة حتى الآن ، على الرغم من وجود المزيد في محفظتها التي لم يتم الإعلان عنها.

سيكون ل leitmotif في نهاية المطاف أموال أخرى. قال Trevithick و Wiese إنهما يتطلعون بشكل خاص إلى الروبوتات و AI بعد ذلك. سيكون لدى فولكس واجن الحق في الاستثمار في تلك إذا اختارت ، ولكن leitmotif مستقل ، وفي الوقت الحالي ، ركز على الانتهاء من أول صندوق لها.

التوقيت هو كل شيء

يمكن القول إن أواخر عام 2023 كان أسوأ وقت للشركات الناشئة في الذاكرة الحديثة لإغلاق جولات التمويل الكبيرة ، وخاصة تلك التي تركز على الأجهزة أو “التكنولوجيا العميقة” ، وذلك بفضل أسعار الفائدة المرتفعة.

قال Trevithick أن هذا جعلها وقتًا رائعًا لبدء leitmotif.

إنه في الأسواق السفلية عندما تنفصل الشركات القوية عن الضعيف. في فقاعة ، يتم تمويل الجميع “.

وقال تريفيثك إن تباطؤ جمع التبرعات تسبب في اتخاذ شركات أخرى أقل من المخاطر خارج الشركات الناشئة التي تم استثمارها بالفعل.

وقال: “كان هناك دولارات أقل جديدة متاحة لتمويل الشركات الجيدة التي كانت هناك ، لأن الجميع حصلوا على قصر النظر حول محفظتهم الخاصة”. “أعتقد أن هذا هو السبب في أننا حصلنا على الكثير من الاهتمام الوارد للمشاركة في جولات ، في وقت الفقاعة ، ربما لم نتمكن من الوصول إليها.”

جاء هذا الاهتمام إلى حد كبير بفضل خلفيات Wiese’s و Trevithick.

أمضى ويس ما يقرب من 8 سنوات في مجموعة فولكس واجن ، حيث أجرى عمليات الدمج والاستحواذ والاستثمارات في شركة صناعة السيارات الألمانية. خلال هذه المهمة في فولكس واجن ، طور ويز ما أسماه “شبكة عميقة تمامًا في مجتمع المشروع ، سواء في أوروبا أو في الولايات المتحدة” التي تضمنت تعزيز علاقة مع صانع البطارية ، حيث كانت ويس عضوًا في مجلس الإدارة حتى عام 2024.

في هذه الأثناء ، كان تريفيث شريكًا في Venrock لمدة عقد. هناك ، ركز على إجراء استثمارات في مجال الطاقة الخضراء خلال طفرة التكنولوجيا النظيفة الأصلية في أوائل عام 2010 ، حيث كان رهانه الأعلى في وقت مبكر على صانع البطاريات Atieva-الشركة التي أصبحت في نهاية المطاف محركات واضحة.

وقال تريفيثيك إن الاستثمار والتقديم المشورة وتوجيه الشركات من خلال تمثال نصفي للتكنولوجيا النظيفة اللاحقة كان خبرة قيمة في التنقل في عدم اليقين الذي ابتليت به الصناعة حاليًا.

في حين أن العديد من الأهداف “الصافية الصافية” للشركات إما يتم تحوطها أو التخلي عنها بشكل مباشر ، قال تريفيث إن صناعة التكنولوجيا النظيفة “تبدأ في وضع أفضل هذه المرة”.

بالإضافة إلى ذلك ، قال Trevithick إنه يعتقد أن عدم القدرة على التنبؤ ستقدم المزيد من الفرص لشركات مثل LeitMotif – والشركات الناشئة التي تعود إليها.

“أعتقد أننا يمكن أن نتفق جميعًا على أنها ستكون بيئة متقلبة للغاية. وهو ما ينبغي أن يفضل رواد الأعمال والشركات الناشئة ورأسماليين المغامرة بشكل غير متناسب.

“نشعر بالثقة الشديدة في محفظتنا” ، أضاف ويس. “نعم، [decarbonization] هو موضوعنا الشامل. في الوقت نفسه ، نستثمر في الشركات التي نكون مقتنعين بأن لديهم قضية العمل للنجاح بغض النظر عن ما ، دعنا نقول ، موضوع اليوم هو “.