تأمل شركة SailPoint لشركة SailPoint في الإعلان – مرة أخرى. هذه المرة ، تخطط الشركة لبيع بقيمة مليار دولار من الأسهم وبلغت تقييم 11.5 مليار دولار في الاكتتاب العام المخطط لها.

هذه هي الطريقة التي تعمل بها الرياضيات لتقديم عرض مقترح أعلنت يوم الثلاثاء 47.5 مليون سهم ، يتراوح بين 19 إلى 21 دولارًا. يخطط صاحب Sailpoint ، Thoma Bravo ، لبيع 2.5 مليون سهم.

يوفر Sailpoint أدوات إدارة الهوية للمؤسسات وهو منافس يصل إلى 16 مليار دولار في السوق OKTA.

هذه ليست المرة الأولى لـ Sailpoint كشركة عامة. تم تداوله علنًا حتى تولى Thoma Bravo Sailpoint Private في عام 2022 ، حيث قام بتقييمه بمبلغ 6.9 مليار دولار في ذلك الوقت. سيظل عملاق الأسهم الخاصة يمتلك أكثر من 87 ٪ من الشركة بعد الاكتتاب العام.

وقالت الشركة في ملف S-1 أنها على الطريق الصحيح مقابل إيرادات سنوية 813 دولار ، اعتبارًا من أكتوبر. أبلغت Sailpoint عن خسائر صافية سنوية تزيد قليلاً عن 395 مليون دولار على حوالي 700 مليون دولار من الإيرادات اعتبارًا من يناير 2024 ؛ وقالت الشركة إن لديها أكثر من مليار دولار من الديون ، مع ميزانيتها العمومية التي تُظهر ديون 1.5 مليار دولار. وقالت Sailpoint إنها ستستخدم العائدات لمعالجة ديونها ، وكذلك عمليات الصناديق.

بالنظر إلى التطور المالي لأصحاب SailPoint ، قد يكون السهم أعلى من هذا النطاق ، ويتمكن من تجاوز هذا النتيجة بسهولة إلى النقل النقدي والتقييم.

المؤسس مارك ماكلين ، الذي بقي منصب الرئيس التنفيذي بعد استحواذ Thoma Bravo على الشركة ، لا يزال لديه حصة صغيرة نسبيًا تزيد قليلاً عن 3.6 مليون سهم.

“لا يجد الكثير من المديرين التنفيذيين المؤسسين أنفسهم في وضع يسمح لهم بتقديم شركتهم إلى السوق العامة للمرة الثانية ، لكنني ممتن لتكون قادرًا على القيام بذلك على وجه التحديد” ، هذا ما قاله في خطابه.

نظرًا لأن SailPoint ليس بدء تشغيل ، فإن هذا الاكتتاب العام ، والذي يمكن أن يحدث الأسبوع المقبل ، لن يكون بمثابة نعمة لأي رأس مال مغامر. ولكن سيتم مشاهدة نجاح العرض عن كثب. لا تزال VCs والشركات الناشئة تقرأ أوراق الشاي في التوقيت لجلب العديد من الشركات الناشئة للتكنولوجيا الجاهزة للاكتتاب العام. إذا قام مستثمرو التجزئة بتجزئة الأسهم ، فستكون هذه إشارة أخرى مفادها أن عام 2025 قد يكون عامًا جيدًا لفتح نافذة فقط ، ولكن الباب.

ثم مرة أخرى ، حتى لو كان المستثمرون جائعين لهذا الاكتتاب العام ، فإن العوامل الأخرى قد تبطئ العروض الأخرى.

نشأ وول ستريت كثيرًا على خطط إدارة ترامب لبدء حرب تجارية في أمريكا الشمالية ، على الرغم من أن هذه الخطط قد تم تأجيلها الآن لمدة شهر على الأقل. إذا استمرت أحداث السياسة في هز الأسواق ، فقد تستمر الشركات الناشئة في مجال التكنولوجيا في البقاء تحت الغلاف.